Finančné deriváty

Kurz sleduje osnovu, akú má univerzitný predmet o oceňovaní derivátov: začína pri produktoch a trhu, prejde bezarbitrážnym princípom k binomickému modelu, odtiaľ cez martingály a Itôov kalkul k Black–Scholesovi, a končí pri tom, čo z toho používajú obchodníci: grékoch, exotických opciách a implikovanej volatilite.

Je to matematicky náročné. Predpokladá sa znalosť derivácií, základov pravdepodobnosti a normálneho rozdelenia. Čo sa nepredpokladá, je predchádzajúca skúsenosť s derivátmi, každý pojem je zavedený tam, kde ho prvýkrát potrebujeme.

Ako s kurzom pracovať

Každá kapitola končí cvičeniami, ktoré sa dajú vyriešiť priamo na stránke. Zadáte výsledok, tlačidlom si ho overíte, a keď sa zaseknete, je po ruke nápoveda so vzorcom aj celé rozpísané riešenie. Cvičenia nie sú kontrolou, ale spôsobom čítania: kapitola je pochopená vtedy, keď jej príklady vyjdú, nie vtedy, keď je dočítaná.

Desatinné miesta môžete písať s čiarkou aj s bodkou. Odpovede sa uznávajú s toleranciou, takže na zaokrúhľovaní medzivýsledkov nezáleží, pokojne počítajte na štyri platné číslice.

K väčšine kapitol sa oplatí mať otvorenú kalkulačku binomického modelu. Čísla v texte sú z nej a dajú sa v nej overiť.